Sådan bestemmes effektiviteten af ​​et investeringsprojekt

Essensen af ​​at evaluere et investeringsprojekt er at bestemme dagens omkostninger og fremtidige indtægter på passende måde. For at analysere investeringernes effektivitet anvendes et system af indikatorer. Men det er nødvendigt at tage højde for, at investeringsbeslutningen anvendes i øjeblikket, hvilket betyder, at projektindikatorerne skal beregnes under hensyntagen til faldet i værdien af ​​penge i fremtiden.

Brugsanvisning

1

For at evaluere investeringsprojektet skal du kende diskonteringsrenten. Det er den kurs, hvormed fremtidige kontantindtægter reduceres til deres nuværende værdi. Diskonteringsrenten beregnes som summen af ​​inflationen, den minimale reelle afkast, som investoren ønsker at modtage, samt risikoniveauet for investering i projektet.

2

Et af kriterierne, der afspejler effektiviteten af ​​et investeringsprojekt, er nutidsværdien (NPV). Brug følgende formel til at beregne det:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, hvor

P - netto pengestrøm for hver periode;

r er diskonteringsrenten;

I - indledende investering, i - antallet af perioder med modtagelse af midler.

Hvis denne indikator tager en positiv værdi, accepteres projektet, fordi investeringen lønner sig og bringer fortjeneste til investoren. Kriteriet om nutidsværdi bruges som det vigtigste, da NPV for forskellige projekter kan sammenfattes.

3

Når du analyserer et investeringsprojekt, skal du også beregne den interne afkastrate (IRR). Det repræsenterer en værdi af den diskonteringskoefficient, hvor kriteriet NPV er lig med nul. Den økonomiske betydning af denne beregning er, at den interne afkastkurs viser niveauet for udgifter, der er forbundet med dette projekt, som investoren kan tillade. For eksempel, hvis et projekt finansieres med et lån, afspejler afkastet den øvre grænse for renten, hvis overskydende gør projektet ulønnsomt. Hvis IRR således er højere end prisen på den kapitalkilde, der er nødvendig for gennemførelsen af ​​projektet, skal den accepteres, hvis den er lavere - afvist. Hvis IRR-kriteriet er lig med den relative pris på finansieringskilden, betyder det, at projektet hverken er rentabelt eller ulønnsomt. Med andre ord er den interne afkastrate en grænseindikator: hvis den relative kapitalpris overstiger dens værdi, vil det som et resultat af projektet være umuligt at sikre investeringsafkastet og deres afkast.

4

Derudover kan du bruge Return On Investment Index (IR) til at måle investeringsresultater. Det beregnes som følger:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I

Dette kriterium er en konsekvens af metoden til nutidsværdi. Hvis rentabilitetsindekset overstiger 1, er projektet effektivt, vil investeringer give investorindtægterne, hvis de er under 1 - ulønnsomme. Hvis IR = 1, vil investeringen i projektet betale sig, men giver ikke fortjeneste. I modsætning til nutidsværdien er denne indikator relativ. Det kan bruges til at evaluere projekter, der har den samme NPV.